Yield to Maturity
Il Yield to Maturity (YTM) misura il rendimento annuo effettivo che otterresti se acquistassi oggi l'obbligazione a un dato prezzo e la tenessi fino alla scadenza, incassando le cedole e il rimborso a 100.
Non esiste una soluziona algebrica, per il calcolo del YTM utilizza il metodo iterativo di Newton-Raphson:
\[
f(\text{YTM}) = P - \left( \frac{C (1 - (1 + \text{YTM})^{-N})}{\text{YTM}} + F (1 + \text{YTM})^{-N} \right)
\]
Dove:
- \( C \) = Cedola annua = 0,85€
- \( F \) = Valore nominale a scadenza = 100€
- \( P \) = Prezzo di mercato = 42€
- \( N \) = Anni alla scadenza (servirebbe sapere quanti anni mancano)
Il metodo di Newton-Raphson viene utilizzato per trovare la radice della funzione iterativamente, partendo da un valore iniziale e migliorandolo fino a quando la differenza tra le iterazioni successive è inferiore a una tolleranza specificata.
Yield to Maturity: 0.00%