PAC vs PIC - confronto rolling

Questo esperimento confronta due strategie su ogni finestra storica:

• PAC (Piano di Accumulo): investe un ammontare fisso ogni mese. Il rendimento è calcolato con XIRR sui flussi mensili (versamento + valore finale).
• PIC (Piano in Unica Soluzione): investe lo stesso capitale totale del PAC in un'unica data di inizio, e lo vende al termine della finestra. Anche qui il rendimento è calcolato con XIRR.

La simulazione è rolling: per ogni durata (1 anno, 2 anni, ..., 40 anni) scorro tutte le possibili finestre storiche usando dati mensili dell'S&P 500 Net Total Return. Per ogni finestra ottengo:

• rendimento annualizzato minimo/massimo/medio del PAC
• rendimento annualizzato minimo/massimo/medio del PIC

I grafici mostrano le forbici min/max (e la media) per PAC e PIC, sia per il rendimento annualizzato che per il rendimento totale (rolling). La tabella sotto riporta i valori annualizzati per alcune durate chiave e indica se la forbice PAC è completamente contenuta nella forbice PIC.

In altre parole, la tabella e il grafico rispondono alla domanda: il rendimento del miglior/peggiore PAC è sempre dentro la forbice del miglior/peggiore PIC sullo stesso periodo storico?

Statistiche a confronto

Le tabelle riportano per alcune durate chiave (anni) la forbice e la media per PAC e PIC.

- La prima tabella mostra i rendimenti annualizzati (come nel grafico superiore). - La seconda tabella mostra i rendimenti totali (come nel grafico inferiore).